阿里千问N1系列发布 智能眼镜供应链竞争转向“光学深水区”

日前，阿里巴巴千问团队在杭州发布AI眼镜新品N1及N1 Pro，首销价分别为2218元起和2600元起。在这款产品的供应链名单中，康耐特光学（2276.HK）的位置值得关注。据了解，康耐特为千问N1、N1 Pro两款机型各配套了23款镜片SKU，覆盖平光与处方需求、日常与户外使用等场景，是该系列镜片的核心供应商。

智能眼镜赛道正在经历从概念验证到规模化量产的转折点。2026年下半年，从Meta到国内科技巨头，密集的新品发布让AI眼镜成为消费电子最受关注的方向之一。

但热闹的赛道背后，产业链利润分配并不均衡。整机厂以补贴和定价策略换取用户规模，硬件端利润空间有限；而上游光学环节由于技术壁垒高、认证周期长，具备更强的议价能力和毛利率水平。与传统眼镜行业"品牌+渠道"的竞争逻辑不同，智能眼镜赛道由科技终端厂商主导产品定义，供应链竞争的核心要素转向光学精度、定制化开发、可靠性验证及交付能力。在这一框架下，具备从材料、设计、制造到贴合全链条能力的光学厂商，正在从相对标准化的镜片供应商，升级为与终端深度绑定的技术型环节。

一、从G1到N1：康耐特在千问供应链中的角色

康耐特与千问的合作并非从N1开始。据产业链调研，千问2025年发布的G1（不带显示）和S1（带显示）两款产品，均采用了康耐特提供的镜片方案。从G1、S1到N1系列，康耐特已深度参与千问连续多代AI硬件产品的光学方案定义与量产交付，是千问AI眼镜路线图中持续在列的核心光学合作伙伴。

具体来看，根产业链调研，康耐特在N1系列中的供应范围包括：多种折射率镜片（1.56至1.74）、防蓝光镜片、智能变色镜片、多彩染色镜片、偏光光学片以及多层功能镜面膜方案。其中，1.74高折射率镜片、高价值多彩镜片和智能变色镜片为康耐特独家供应。

二、智能眼镜对光学供应商提出了什么新要求

传统树脂镜片是标准化程度较高的产品，核心竞争力在于成本控制和渠道覆盖。但智能眼镜改变了这一逻辑——镜片需要与镜框形状、重量、波导方案、显示模组深度匹配，定制化程度大幅提高。据产业链人士分析，一家合格的智能眼镜光学供应商至少需要跨过三道门槛：早期联合研发能力、微米级精密加工能力，以及从光学设计到贴合的垂直整合能力。

这正是康耐特近年来重点布局的方向。据公开信息，公司自2022年起与全球数十家科技企业联合开发智能眼镜镜片，累计推进超过40个研发项目；工艺层面具备异形注塑和微米级加工能力，并在上海工厂建成了OCA、真空、水胶三种贴合工艺的专用产线。在带显示AR眼镜领域，公司已能够提供从镜片到波导模组一体化贴合的解决方案，这在国内树脂镜片厂商中并不多见。

值得注意的是，这些能力并非为单一客户准备。据产业链调研，康耐特的产线和工艺平台同时服务于多个头部项目，这也是其能够持续获得科技公司订单的基础。

三、巨头密集入场，康耐特卡位全球光学供应链

2026年下半年，智能眼镜行业明显进入密集发布期。除千问N1系列外，Meta、雷鸟、华为等国内外厂商均推出了新一代产品，价格带从千元级到三千元级全面覆盖，标志着AI眼镜正从早期尝鲜走向大众消费市场。据行业预测，2026年全球智能眼镜出货量预计将突破千万台量级，光学环节作为核心价值环节，正率先受益于行业放量。

在这一趋势中，康耐特的卡位正在快速兑现。据公司披露，2026年上半年其XR业务收入约5050万元，同比增长约15倍，已从过去的概念验证阶段进入规模化收入阶段。

客户结构上，据产业链调研，康耐特已与全球多家头部科技企业建立合作，产品覆盖带显示与不带显示全品类智能眼镜。千问N1系列只是其中一个代表项目——在带显示AR眼镜领域，公司已被指定为某全球头部科技企业主力智能眼镜的核心镜片供应商，该项目计划于2026年第四季度量产。这意味着康耐特的XR收入即将从"小批量送样"阶段跃迁至"百万级量产"阶段。

产能层面，据康耐特光学官方披露，康耐特已建成半导体工艺级洁净室和百万级专用产能，并在上海工厂新建多条高精度贴合产线，为后续行业放量做好了充分准备。

从产业逻辑看，智能眼镜正处于从"0到1"向"1到10"切换的关键节点。整机厂密集发布意味着光学供应链的订单即将集中释放，而具备联合研发能力、精密制造能力和全链条交付能力的供应商，将在这一轮行业红利中占据先发优势。康耐特在千问N1系列中的供应深度，以及其在全球头部客户中的卡位，正是这一趋势的集中体现。随着全球头部项目陆续量产落地，XR业务有望从目前五千万元级的半年收入，成长为驱动其长期增长的核心引擎。

（本文仅为行业观察，不构成投资建议。康耐特光学，股票代码2276.HK。）