卡位物理AI算力新蓝海，“Token第一股”行云科技深度绑定光象科技布局具身智能

随着具身智能产业加速落地，物理AI正成为继大语言模型之后，AI算力需求的全新增长极。作为市场公认的“Token第一股”，行云科技已前瞻布局这一赛道。今年以来，行云科技以产业投资方身份参与清华系具身智能企业光象科技数亿元天使轮融资，并同步签署三年期战略合作协议，以“算力底座+产业投资+场景协同”的思路，抢占物理AI时代的算力入口。

AI算力企业布局具身智能的核心逻辑，建立在对算力需求演化的行业共识之上。目前业界普遍认为物理AI将成为未来Token消耗的最大群体，其算力规模较当前智能体阶段存在百万级增长空间。

智元联合创始人彭志辉曾明确指出，未来Token最大消耗群体就是物理世界的具身机器人。高盛也将物理世界模型视为AI基础设施需求的第二引擎，认为其将叠加量级更高的全新计算需求。全球资管巨头普徕仕也提出，物理AI需要持续进行感知、决策与行动，计算需求较传统大语言模型更高频、更持续。

在市场体量上，据鹏华基金测算，预计2032年至2035年物理AI规模化落地后，Token消耗量将跃升至10²⁰量级，较多模态智能体主导阶段仍有百万倍增长空间。弗若斯特沙利文数据显示，物理AI产业正以47.2%的年复合增速高速成长，到2040年全球关联产业规模有望达3.25万亿美元。

在此背景下，行云科技选择绑定具备核心技术壁垒的头部企业落地布局。公开资料显示，光象科技由清华大学车辆与运载学院、人工智能学院联合孵化，深耕物理原生智能差异化技术路线，核心壁垒突出。

技术层面，光象科技搭建“强化学习算法矩阵、高保真物理数据资产、通用物理智能开发平台”三位一体技术体系，自研DSAC系列强化学习算法达到国际领先水平，主导开发的国内首个全神经网络端到端自动驾驶系统IDrive，破解了传统智能决策算法精度不足、稳定性欠缺的行业痛点。

产品落地层面，其工业级具身智能机器人Phi-Bot X1已完成汽车制造真实产线全工况验证，可适配复杂动态工业场景，并已与多家国内外头部车企达成商业化合作，具备规模化落地基础。

根据公开资料和行业内人士观点，行云科技投资光象科技并进行深度产业协同有多项重要的协同点，其核心是算力资源。目前国内多家头部的具身智能企业均在大幅寻求算力资源，而光象科技通过行云科技就能获得稀缺的算力资源。行云科技未来也能够通过光象科技切入数据基建爆发带来的持续算力消耗，直接对应公司核心业务的长期增量。

行云科技的液冷技术还能够给光象科技建立机器人算力工作站、边缘算力单元定制液冷散热方案，提升工业场景设备运行稳定性。

此外，行云科技背后的行云集团具有覆盖全球72国的跨境供应链与海外渠道网络，这对光象科技未来具身出海提供了很好的基础。

行业分析认为，2026年被视为物理AI脱离屏幕AI的关键元年，产业正进入规模化验证期。行云科技投资光象科技，在AI算力企业中率先进行具身应用端的布局，将算力业务的应用边界从数字世界延伸至物理世界，进一步巩固“Token第一股”的产业卡位。