罚单落地风险显性化 中原银行盈利增长背后的经营难题

2026年对于中原银行(01216.HK)而言，经营挑战持续显现。尽管该行在2026年3月末披露的2025年年报展现出一定经营韧性，全年净利润同比增长3.1%至35.76亿元，向市场传递出经营平稳向好的信号。

不过，《眼镜财经》梳理发信啊，亮眼的盈利数据背后，各类经营与合规风险逐步暴露。2026年以来，监管部门的专项处罚落地，也让该行在内控管理、资产质量、合规运营方面的多项潜在问题浮出水面，多重经营压力亟待化解。

2026年5月初，央行开出的一纸罚单，让这家河南省规模最大的城市商业银行的运营短板得以显现。因涉及违反反洗钱管理规定等十项违规行为，中原银行被监管部门合计处罚884.37万元。

结合年报数据来看，该行不良贷款率维持平稳表象的背后，资产质量承压态势持续凸显，当前正面临内控管理薄弱、资产质量承压、合规体系待完善的三大经营挑战。

大额监管罚单落地

反洗钱与内控管理存在明显短板

2025至2026年期间，中原银行的内控合规管理问题持续暴露，合规运营压力逐步上升。相较于此前零散的小额监管处罚，2026年4月27日中国人民银行河南省分行出具的大额罚单，集中凸显了该行在基础运营管理、风险内控体系建设方面的薄弱环节。

《眼镜财经》梳理监管公示信息，中原银行因存在违反金融统计管理规定、违规开展账户管理工作、未按要求落实客户尽职调查、未按时报送大额交易及可疑交易报告、反洗钱内控制度建设不完善等十项违规情形，被监管机构予以警告并罚款884.37万元。

反洗钱是金融机构合规运营的核心底线与关键工作板块，此次该行在客户尽调、大额及可疑交易上报等核心反洗钱工作环节存在疏漏，同时被明确指出反洗钱内控制度存在短板，足以说明其合规管理体系存在结构性完善空间，基础风控机制未能有效落地执行。

此次大额处罚并非单一偶发事件，而是该行长期快速发展过程中，合规管理建设滞后于业务发展速度引发的集中问题体现。

回顾2025年，该行多家分支机构便多次因合规瑕疵收到监管罚单：

安阳分行因贷款资金管控不到位、存在违规收费行为被罚110万元；

洛阳景华路支行因违规办理流动资金贷款、银行承兑汇票业务被罚40万元；

南阳分行出现员工违规使用客户资金、核保审核履职不到位等违规情形，相关责任人被采取行业禁入监管措施。

从基层分支机构业务操作不规范，到总行层面制度体系建设不完善，系列处罚案例充分反映出该行内控合规管理体系存在多层级漏洞，全流程风控执行力有待提升。

盈利增长背后隐忧

零售信贷与对公地产资产质量承压

监管处罚暴露了该行合规管理的短板，而2025年年报披露的财务与资产数据，则进一步体现出中原银行面临的资产质量经营压力。

财报数据显示，该行不良贷款率从2024年的2.02%微降至1.96%，资产总规模增长至1.41万亿元，规模体量持续扩容，但不良率仍高于上市城商行行业平均水平，资产质量整体承压的现状并未实质性改善。

《眼镜财经》拆解业务结构发现，该行信贷风险正从传统对公业务逐步向零售信贷业务扩散。为夯实盈利增长点，中原银行持续拓展高利率个人消费贷业务、扩大信用卡信贷投放规模，但业务规模扩张的同时，信贷风险同步上升。

截至2025年末，该行个人消费贷不良贷款率升至3.39%，较上年末提升0.15个百分点；包含信用卡贷款在内的其他个人贷款不良率更是达到5.31%。这意味着该行个人零售信贷资产的坏账计提风险偏高，风险管控水平在上市城商行梯队中处于相对弱势。

对公业务板块中，曾经贡献稳定收益的房地产信贷业务，现已成为该行资产质量的主要压力来源。2025年年报显示，该行房地产业贷款不良率大幅上升1.47个百分点至5.89%，房地产行业不良贷款余额较上年增加2.29亿元。

在宏观经济增速放缓、行业调整的大背景下，房地产信贷风险集中暴露、个人零售信贷不良率走高，持续侵蚀银行信贷资产质量与盈利空间。整体来看，该行阶段性的盈利增长，一定程度上依托于风险偏好提升、信贷业务扩张，属于风险前置下的阶段性收益增长。

存量风险亟待化解

2026年经营仍存多重不确定性

2025年财报暴露的资产质量隐患尚未化解，2026年以来密集落地的监管处罚，进一步为中原银行的后续经营增添了不确定性。

《眼镜财经》注意到，今年以来，该行不仅需要消化大额罚单带来的品牌声誉影响，还需在监管常态化从严整改的要求下，调整业务扩张节奏、补齐合规短板，业务发展面临阶段性约束。

一方面，本次监管处罚附带明确的业务整改要求，重点聚焦反洗钱管理、信用信息管控等核心领域。该行因违反信用信息采集、查询、管理相关规定被监管问责，在当前金融消费者权益保护、个人信息安全管控日趋严格的行业背景下，该问题可能影响客户信任度，存在潜在的合规纠纷风险。

另一方面，多频次、多分支机构的合规违规问题，也反映出该行在人员管理、制度落地、基层执行层面存在管理漏洞，内部治理精细化水平有待提升。

从投资视角来看，需理性甄别财报数据的表象与实质。2025年该行虽实现净利润正向增长，但对应1.41万亿元的庞大资产规模，仅0.25%左右的资产回报率(ROA)，体现出整体资产盈利效率偏低、盈利能力偏弱的问题。

此外，2025年末该行关注类贷款规模达240.43亿元，较上年同比增加约10亿元，这类贷款作为潜在不良资产的主要储备，存在向下迁徙、转化为不良贷款的较大可能性。若后续内控整改、风险化解工作推进不及预期，2026年该行信贷拨备计提压力将持续加大，或将出现盈利增速放缓、增收不增利的经营局面。

从2025年分支机构零散违规处罚，到2026年总行层面大额合规罚单，中原银行正面临内控治理优化与资产质量风险化解的双重挑战。

若仅将监管处罚视为常规经营成本，未能从根源上补齐合规文化建设短板、完善全层级风控体系、化解对公及零售业务的存量资产风险，本次884.37万元的监管处罚，或将只是该行合规整改、风险出清的开端。

对于这家万亿级城市商业银行而言，2026年的核心经营重点，已不再是单纯追求财报数据增长，而是聚焦合规漏洞整改、存量风险化解、风控体系升级，通过夯实经营基础，实现稳健可持续发展。

文章来源：眼镜财经