通信ETF华夏（515050）强势反弹超2%，光模块龙头订单饱满支撑基本面

7月3日，A股三大指数集体拉升，截至10：07，通信ETF华夏(515050)上涨2.2%，持仓股立讯精密、深南电路、紫光股份涨超6%，新易盛、太辰光纷纷走强。创业板人工智能ETF华夏(159381)涨超1.5%。

规模方面，截至7月2日，通信ETF华夏最新规模223.78亿元，稳居同指数第一。

短期调整后算力硬件板块更具布局性价比。中际旭创、新易盛等多家上市公司此前公开表示在手订单充足，产能利用率维持高位，已根据市场需求积极扩产。四大云厂商2026年资本开支合计已上修至6700亿美元以上，长协订单已把头部光模块厂商排产锁到2028年。

光大证券指出，算力出租是资源优化手段，不改变中长期扩产规划，Meta进军云业务是希望为巨额AI投资创造新的变现通道，GPU从"纯成本包袱"转为"可创收资产"。天风证券也表示，不宜把Meta对外租售算力简单理解为AI算力需求见顶，对硬件供应链而言，真正需要观察的是OpenAI、Anthropic的真实token用量和资本开支是否实质下修。

通信ETF华夏(515050)，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。