7月14日证券之星午间消息汇总：头部量化机构，最新回应！

01. 宏观要闻

1、上半年我国外贸首破25万亿元

从海关总署获悉，据海关统计，今年上半年，我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%。其中，出口14.73万亿元，增长13.4%，进口10.74万亿元，增长22.1%。归纳起来，主要有六方面的特点:

一是进出口增长提速。二季度进出口13.61万亿元，同比增长18.4%，为2021年三季度以来季度同比最高增速。其中，6月进出口4.78万亿元，同比增长24.2%，连续17个月保持增长。

二是多元化市场持续巩固。上半年，我国对共建“一带一路”国家进出口12.97万亿元，增长14.8%，占外贸总值的50.9%。对周边国家进出口9.44万亿元，增长20.6%。对拉美、非洲分别增长16.2%和19.6%，对欧盟增长10.2%。

三是各类经营主体增势良好。上半年，我国民营企业进出口14.53万亿元，增长17%，占外贸总值的57%；外商投资企业进出口7.39万亿元，增长17.1%；国有企业进出口3.5万亿元，增长16.8%。

四是各区域进出口均实现增长。上半年，我国东部地区进出口规模超过20万亿元，增长16.5%，占外贸总值的78.8%。西部、中部、东北地区分别增长20.3%、20%和 8.6%。

五是出口产品结构进一步优化。上半年，我国出口机电产品9.36万亿元，增长20.1%，占出口总值的63.5%，较去年同期提升了3.5个百分点。高技术产品出口3.26万亿元，增长39%。自主品牌出口增长25.4%，占比提升2.4个百分点。

六是进口增速快于出口。上半年，我国进口增速高于出口8.7个百分点，推动进出口平衡发展。其中，能源、金属矿砂等大宗商品进口14.29亿吨，增加3.4%；机电产品进口4.41万亿元，增长28%；农产品进口7684.8亿元，增长8.6%

2、多家头部量化机构回应“韩国因子”传言：行业极少使用韩国数据

据中证报消息，受外围股市波动、科技资产阶段性止盈压力有所显现等因素叠加影响，7月13日，A股市场在经历了上周五的调整之后，再次震荡走弱。13日盘后，一则关于“A股的量化策略早已将韩国科技股走势纳入因子模型，并在A股市场内部引发不同科技板块连锁反应”的市场传闻，在业内广泛传播。对此，记者向多家头部量化私募机构进行了采访求证。

某规模超200亿元的量化私募创始人表示：“从行业层面看，国内头部量化机构极少会使用韩国数据来挖掘因子，这种所谓传闻纯属外行‘小作文’。今天量化行业也是普遍大亏，我盘后了解到，大部分同行今天的超额收益都是负数。”对于今天市场的下跌原因，上述私募人士认为：“市场涨多了就会跌，跌多了就会涨，不应当有‘阴谋论’”。

另一家百亿级量化私募总经理则回应称，上述传闻并不公允，“假如量化机构完全依据海外科技股的涨跌来进行交易，长期必然会是负超额，大部分量化机构不会这么做。量化行业总体还是通过寻找并持有优质公司来获取超额。”

此外，一家以量化中性为特色的知名量化私募创始人也表示，“这种说法完全没道理”。近几天A股的调整更多是全球市场的相关性体现，以及前期科技资产拥挤度偏高所导致。该私募人士进一步强调，目前A股主要权重指数估值合理，后续市场进一步调整空间有限。

3、美联储理事沃勒：如果核心通胀再次出现高位 美联储将需要考虑近期加息

美联储理事沃勒表示，如果本周核心通胀再次出现高位数据， 美联储将需要考虑近期加息。关税、能源价格、人工智能建设带来的需求是推升通胀压力的因素，早前对于油价上涨可能更广泛推升物价水平的担忧已显著减弱。

02. 行业新闻

1、国务院印发《国民健康“十五五”规划》

据新华社消息，国务院日前印发《国民健康“十五五”规划》，明确了“十五五”时期加快建设健康中国目标任务、政策举措以及重大工程和项目。

规划提出，到2030年，健康优先发展战略制度体系逐步建立，健康促进政策制度体系更加健全，中国特色基本医疗卫生制度更加完善，公共卫生安全保障能力和基层防病治病、健康管理能力显著提升，医疗卫生资源配置更加优化，多层次医疗保障体系进一步完善，面向人民生命健康的教育科技人才一体发展格局基本形成，我国在世界传统医药发展中的引领地位进一步巩固，健康中国建设取得决定性进展，人均预期寿命达到80岁，主要健康指标进入高收入国家行列，为2035年建成健康中国打下坚实基础。

规划围绕优化全人群全方位全周期健康服务、持续筑牢高水平卫生健康安全屏障、加快完善优质高效整合型医疗卫生服务体系、着力培育卫生健康高质量发展新动能、深入推进以健康为中心的高效能治理等5个方面，部署了24项重点任务。

2、民政部等14部门：攻坚脑机接口、康养机器人、仿生假肢等前沿技术 推动我国康复辅具产业扩能提质

民政部等14部门联合公布《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案(2026—2028年)》。本次《方案》立足民生刚需与产业升级双重目标，明确提出到2028年，逐步形成主体壮大、载体支撑、品牌提升、市场活跃、创新引领的产业发展新格局。《方案》提出“应用示范引领、产业优化升级、创新能力提升、政策效能提升、市场环境优化、人才队伍赋能”六大行动。

在应用端，推进“康复辅具+”多场景融合，打造“中心+站点”城乡服务网络，推广共享租赁等；在产业端，聚焦京津冀、长三角、粤港澳等集聚区培育龙头企业与专精特新企业，推进智能制造与绿色工厂建设；在创新端，以医工结合为导向，攻坚脑机接口、康养机器人、仿生假肢等前沿技术，搭建国家级科研创新平台，打通成果转化通道。

3、字节跳动回应：没有做智能驾驶业务的计划

据科创板日报消息，近日，有媒体消息称，字节跳动正探索进入自动驾驶领域，有意布局的自动驾驶场景有无人物流，这一业务隶属于字节旗下的火山引擎汽车行业线。字节跳动方面回应称，“字节在AI大模型前沿探索领域，包括物理AI领域，有很多早期研究和探索，但并没有做智能驾驶业务的计划。”

03. 板块掘金

1、华泰证券研报称，7月9日，Wind行业生猪价格由6月平均9.6元/公斤平台反弹至11.3元/公斤，且涌益咨询披露6月产能数据，显示2026年二季度行业产能去化加速，此外，正邦科技发布公告，预计广西洪涝灾害造成的公司资产损失或超过公司2025年净利润的10%，印证了异常天气对行业被动去产能的作用。华泰证券认为，产能去化加速与中长期猪价筑底回升趋势逐渐明确，生猪养殖板块或迎配置时点。

2、国泰海通证券认为，行业主流趋势向功能性集中。随着国内宠主对于宠物饲养认知的快速提升，宠物食品革新已经从浅层的原材料和工艺创新进阶到真正有利于宠物健康的功效创新，更贴近犬猫自然生长规律的“营养革新”(如功能粮、处方粮等产品)或将成为下一阶段行业群雄逐鹿的主要赛场。

3、东方证券认为，随着国内外头部企业加速转向全面液冷、英伟达及谷歌新一代芯片进入出货爬坡阶段，预计全球液冷系统及组件需求将持续增长，国内液冷产业链公司有望持续受益。