兴业基金：市场波动下关注再平衡资产，兴业中证红利指数基金中长期配置价值逐步显现

近期市场波动加大，以科技为代表的成长板块面临回调压力。相较之下，红利资产展现出较强的防御属性，配置价值逐步显现。中长期来看，在无风险收益率持续下行的背景下，红利资产凭借相对较优的现金流回报以及分红收益，成为保险、养老金等长线资金增配的核心方向。与此同时，监管层持续强化上市公司分红导向，新“国九条”明确鼓励提高分红比例，为红利策略提供了坚实的政策支撑。

兴业中证红利指数基金紧密跟踪中证红利指数。作为A股红利策略领域的核心指数，中证红利指数采用严苛的选股机制，核心围绕“分红连续性”与“股息率水平”展开：要求成份股满足连续三年现金分红，并按过去三年平均股息率排名，选取前100只证券构成指数样本。该编制方案有效剔除了具备“突击分红”特征的标的，确保成分股拥有持续、稳定的股东回报能力。行业配置层面，指数权重主要集中于银行、煤炭、交通运输及公用事业等现金流充裕的成熟行业，波动率较低且具备较高的安全边际。历史回测数据显示，中证红利指数在市场震荡期间展现出显著的防御韧性，长期来看，其股息再投资产生的复利效应也较为明显，风险调整后收益表现良好。

兴业基金分析认为，当前科技成长赛道景气度依然较高，但高成长往往伴随高波动，在此市场环境下，适当配置红利资产，以高股息构筑安全垫、低估值提供缓冲区，能够在震荡市中平滑组合波动。兴业中证红利指数基金为投资者提供了高效、透明、低成本的红利策略配置工具，在市场波动加剧与无风险收益率中枢下移的双重约束下，可作为构建多元投资组合的“压舱石”。

风险提示：“中证红利指数”由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数的过往表现不代表兴业基金相关指数基金的业绩表现，更不预示指数以及相关指数基金的未来走势。兴业中证红利指数证券投资基金存在跟踪标的指数波动的风险、跟踪偏离风险、标的指数变更等风险。

投资有风险，基金投资需谨慎。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。文中提及产品管理人为兴业基金管理有限公司，由兴业基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金的过往业绩并不预示其未来表现，不等于产品实际收益。基金有风险，投资须谨慎。

我国证券市场发展时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。

以上信息仅供参考，不是基金宣传推介材料，不作为任何法律文件。在任何情况下，本文中的信息或所表达的意见不构成基金管理人实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。