财知道｜银行的“隐形账本”——表外业务到底是什么？

近期，多家银行陆续披露2026年半年度报告，表外业务重新受到市场关注。从已披露的信息看，部分银行的手续费及佣金净收入保持了较快增长，其中理财代销、资产托管、结算清算等不依赖资金投放的业务贡献较为突出。与此同时，原中国银保监会2022年11月发布的《商业银行表外业务风险管理办法》持续落地实施，表外业务的风险管理正被纳入更严格的监管框架。

“表外业务”——这个词在银行财报和监管文件中频繁出现，但它到底是什么意思？为什么银行不直接掏钱，也能赚钱？它和普通人的存款、贷款又有什么关系？今天就来拆解一下。

不在表上，却在赚钱

银行的“表”，指的是资产负债表。贷款、存款、债券投资这些直接影响银行资产和负债的业务，叫表内业务。而表外业务，按上述《办法》的定义，是指“商业银行从事的，按照现行企业会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但有可能引起损益变动的业务”。

说白了，银行做这笔生意，在业务前端不需要银行从自己口袋里掏出一分钱资金(但仍会占用客户的授信额度，并需按监管要求计提相应风险)，却能实实在在地赚到手续费和佣金。你也许会问：天底下哪有这么好的事？还真有。

表外业务到底有哪些？

2022年11月原中国银保监会发布的《商业银行表外业务风险管理办法》(银保监发〔2022〕42号，自2023年1月1日起施行)，把表外业务划分为四大类：担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类和其他类。

担保承诺类，是表外业务里最“像贷款”的一类。银行承兑汇票、保函、信用证、贷款承诺，都属于这一类。企业向第三方借钱或做交易时，银行以自身信用为其背书，收取担保费或承诺费。银行没有实际放款，但一旦企业违约，银行就得替它兜底——这笔潜在责任不体现在资产负债表上，却可能在某一天突然“转身”变成表内的一笔真实负债。

代理投融资服务类，是普通老百姓最熟悉的一类。你买的银行理财产品，如果是不保本浮动收益型的，那笔资金就不在银行的资产负债表上，银行只是“代客理财”，收取管理费和销售服务费。截至2025年6月底，仅46家A、H股上市银行的表外非保本理财总规模就达到了27.94万亿元(该数据为上市银行口径，与全市场口径统计范围不同)。

中介服务类，是银行最传统的“手艺活”。代理收付、代理代销、财务顾问、资产托管、各类保管业务，银行以中介身份提供服务，收取手续费，不承担市场风险。

其他类则涵盖上述之外的表外业务，包括金融衍生品交易等。

利润从哪里来？

表外业务的收入模式，可以用一句话概括：银行卖的不是资金，是信用、渠道和专业能力。

担保类业务中，银行为企业开具一张保函，收取的手续费通常按担保金额的一定比例计收。企业拿到这张保函，就能去投标工程、履行合同，银行则赚了一笔“信用背书费”。以重庆富民银行推出的“极速保”为例，该产品以电子保函替代现金保证金，面向中小企业提供非融资性保函服务，通过全流程线上办理，将传统保函业务的处理周期由数日压缩至分钟级。据公开披露，2024年初至2025年末，该产品累计发生额超过550亿元，服务中小企业超过10万家。这种模式下，企业拿到了信用支持、盘活了沉淀资金，银行则赚到了手续费，并未占用自有资金。

代理投融资服务类的逻辑类似。银行发行一款理财产品，从投资者手里募集资金，再投向债券、非标资产等。银行收取的管理费，是理财产品规模的固定比例。截至2026年6月末，理财公司存续规模31.18万亿元，同比增长13.46%，占全市场理财产品存量规模的92.63%(同期全市场银行理财存续规模33.66万亿元)。这些管理费构成的是理财子公司的营收主体；对母行而言，对应的则是代销理财产生的手续费及佣金收入，同样是中间业务收入的重要组成部分。

中介服务类业务更是“轻资产”的典范。银行托管一只基金、代理销售一款保险产品、为企业提供并购财务顾问服务，收取的都是服务费，几乎不占用任何资本。

为什么银行越来越爱表外？

道理很简单：表内业务吃资本，表外业务吃能力。

一笔表内贷款，银行需要计提资本、拨备，受到资本充足率、存贷比等一系列监管指标的约束。而表外业务在传统会计准则下不占用资本，银行可以用更少的资本撬动更多的收入。在利率市场化不断深化的背景下，存贷利差收窄，表外业务带来的非利息收入就成了银行转型的关键方向。

仅招商银行一家，截至2025年末的信贷承诺合计就达3.36万亿元，其中银行承兑汇票6111.20亿元、信用证3870.00亿元、不可撤销的保函3362.53亿元；齐鲁银行截至2025年末的表外业务余额为1277.09亿元，主要为开出的银行承兑汇票、保函及信用证，已相当于其同期表内贷款总额的三分之一左右。这些规模数字背后，是银行不依赖资金投放、以信用和渠道获取手续费收入的经营逻辑。

表外不等于无风险

这里要特别提醒：表外业务虽然不直接占用资金，但绝不意味着没有风险。

担保承诺类业务的风险在于信用转化风险——如果被担保的企业违约，银行必须代偿，这笔表外业务就会瞬间“回表”，变成一笔真实的表内不良贷款。代理投融资服务类业务的风险则在于声誉风险和操作风险——理财产品亏损了，投资者找的是银行，即便合同上写着“不保本”，现实中仍可能引发消保投诉与集中赎回压力，进而影响银行的经营。

更宏观的视角是，表外业务长期与“影子银行”议题交织。监管层对此的判断是，部分表外业务管理与业务发展存在差距，风险隐蔽性更强，若不加以约束可能积累风险隐患。正因如此，2022年的新规将表外业务纳入统一监管，要求银行建立全面的风险管理体系，按照“管理全覆盖、分类管理、风险为本”三大原则进行管理。

值得注意的是，表外业务的扩张也带来了新的监管关注点。由于表外业务的风险具有隐蔽性和滞后性，监管要求银行不得参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务，并须按照穿透原则向上识别最终投资者，禁止通过欺诈或者误导的方式进行错误销售。对投资者而言，这意味着不能简单认为“不在表上的就不重要”——恰恰相反，表外业务的规范程度，往往更能反映一家银行的风险管理水平。

表外业务，是银行“不用自己的钱，也能赚钱”的生意。它不占资金、不耗资本，但风险从不在表内消失——只是在等待一个时机，从表外“回表”。你看得懂表外，才看得清银行的真实风险。