财知道｜多边央行数字货币桥（mBridge）——“秒级到账”的跨境支付新通道

9月24日，中国银行海南省分行披露，依托多边央行数字货币桥(mBridge)，通过EFN账户向香港关联公司支付2800万元人民币，资金从海南直达中国香港。相较传统跨境支付需经代理行层层中转、耗时数日的模式，货币桥基于区块链与分布式账本技术，实现了参与银行间的点对点直接交易，资金可实现“秒级到账”。

“多边央行数字货币桥”——这个名词正在成为银行跨境业务的高频词。今天就来拆解一下：它到底是什么？为什么能“秒级到账”？和传统的跨境支付有什么本质区别？

一、什么是“多边央行数字货币桥”？

多边央行数字货币桥(mBridge)，最初由国际清算银行(香港)创新中心于2021年联合中国人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、泰国中央银行、阿联酋中央银行共同发起，旨在打造以央行数字货币为核心的高效率、低成本、高可扩展性且符合监管要求的跨境支付解决方案。国际清算银行于2024年10月退出该项目，时任总经理卡斯滕斯表示，退出是在“完成阶段性任务后”将项目交由各央行合作伙伴继续推进，“并不是因为项目失败，也不是出于政治考虑”。沙特央行于2023年以观察员身份加入mBridge，2024年成为正式参与方，参与平台基础版本开发及概念验证，于2025年5月13日按计划完成概念验证后不再作为mBridge参与成员。项目现由各央行合作伙伴继续推进。

用一句话概括：mBridge 是一条“跨境支付高速公路”——它让不同国家或地区的央行数字货币，可以在同一个平台上点对点直接清算，跳过传统跨境支付中层层中转的代理行网络。

二、传统跨境支付为什么“慢”和“贵”？

要理解 mBridge 的价值，先得看清楚传统跨境支付的问题。

一笔传统的跨境汇款，通常要经过汇出行 → 代理行 → 中间行 → 收款行的多层链条。每一层都要进行清算、对账、合规审查，每一层都要收取手续费。资金在链条上“走”一圈，耗时数日，费用层层叠加。传统跨境支付的平均耗时为1至3个工作日，手续费高且流程不透明。

更关键的是，传统跨境支付依赖的是代理行之间的双边关系。A银行和B银行之间如果没有直接代理关系，就需要通过C银行中转。链条越长，效率越低，成本越高。

mBridge 要解决的，正是这个“链条太长”的问题。

三、怎么做到“秒级到账”？

mBridge 的底层逻辑是用央行数字货币直接清算，而不是依赖代理行网络。

在 mBridge 平台上，一国或地区央行加入后，该国或地区商业银行经其央行批准“上桥”后，即可与其他参与方的银行进行点对点交易。区块链和分布式账本技术确保了交易的实时同步和不可篡改，清算和结算在同一瞬间完成。据行业媒体报道，某大型国有银行统计数据显示，货币桥平台处理一笔跨境支付业务最快可于7秒内完成，整体可节约50%以上成本。

打个比方：传统跨境支付像寄一封需要经过多个邮局中转的信，每到一个邮局都要重新登记、分拣；mBridge 像发一条微信消息——发送方和接收方直接连接，消息瞬间到达。

据中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在2026年夏季达沃斯论坛披露，自2024年6月货币桥成功进入真实交易持续运行阶段以来，截至2026年6月，已吸引49家商业银行率先参与业务，其中有21家境外外资银行。截至2025年底，平台累计交易额折合近5000亿元人民币。在参与机构中，兴业银行是首批参与货币桥的九家银行之一，其企业客户通过“兴业管家”即可直接发起货币桥汇款，无需经过多级代理行中转。目前，mBridge 已进入“最简可行产品”(MVP)阶段，并在实际业务中持续落地。2026年6月，澳门11家本地银行首批“上桥”，mBridge参与网络进一步扩展。中国银行海南省分行的这笔业务，即是 EFN 账户与 mBridge 两大基础设施联动融合的典型案例——EFN 账户(海南自由贸易港多功能自由贸易账户，其中“N”代表境外机构)提供跨境资金流动的便利化通道，mBridge 提供点对点高效清算能力。

四、和“数字人民币跨境支付”是什么关系？

mBridge 不是“数字人民币的跨境版”，而是一个多边平台。它的核心特征是“多边”——不是中国单方面推动，而是多个央行联合参与、共同推进的基础设施。

数字人民币(e-CNY)是 mBridge 上流通的货币之一，但不是唯一。mBridge 支持参与国央行数字货币之间的互联互通，目标是建立一个多币种、多央行的跨境清算网络。原则上，不管是否开启法定数字货币进程的经济体都可以接入。

五、对企业和投资者的意义

对企业而言，mBridge 的价值在于降本增效。跨境清算周期从数日缩短到秒级，据实际交易数据，平台整体可节约50%以上成本，个案场景下企业跨境结算综合成本可降至原来的三分之一。对于有频繁跨境收付需求的外贸企业，这是一个实实在在的便利化工具。

对银行而言，mBridge 是跨境业务竞争力的新维度。能否接入 mBridge、能否为企业提供货币桥汇款通道，正在成为银行跨境金融服务能力的一个差异化指标。股份制银行中，兴业银行已率先接入；国有大行中，中国银行、工商银行等在澳门、海南等地已有落地案例。

对投资者而言，mBridge 的持续推进，意味着人民币在跨境场景中的使用便利度在提升。跨境支付效率的改善，最终会传导到贸易和投资的活跃度上，对人民币资产的长期吸引力形成正向支撑。(本文仅供参考，不构成投资建议。)

mBridge 的本质，是让跨境支付从“寄信”变成“发消息”——不再需要代理行层层中转，央行数字货币点对点直接清算。它不是某一家银行的工具，而是多个央行共建的“跨境支付高速公路”。