外资银行加码财富管理 差异化竞逐高净值赛道

2025年以来，外资银行在华财富管理布局持续提速，星展中国首家国际财富中心落地上海，渣打银行推出智能财富规划平台并举办全球市场展望会；进入2026年四季度，营销端进一步升温，恒生银行、渣打银行(中国)、东亚银行(中国)等机构密集推出资产提升礼遇和限时利率优惠。一场围绕高净值客群的财富管理竞逐正在外资银行间悄然展开。

营销活动与战略投入双线并进

回顾2025年以来的布局脉络，外资银行在网点扩容与平台建设上接连落子。2025年10月11日，上海星展银行大厦支行暨星展中国首家国际财富中心焕新开幕，这也是星展银行在中国内地设立的首家国际财富中心。星展中国个人银行及财富管理业务总经理周邦贵表示，未来将开设多个新一代国际财富管理中心，持续优化物理网点布局和功能配置，加大人力资源投入和数字化创新。

渣打银行的步伐同样紧凑。2025年10月下旬，渣打银行在上海外滩举办“2025年下半年渣打财富管理论坛暨第四季度全球市场展望会”，围绕全球市场趋势、宏观政策环境和AI科技话题展开讨论，并正式推出“渣打睿置领航”智能财富规划平台。该平台系渣打2025年10月在中国市场推出的智能财富规划工具，整合专业洞察、个性诊断、全程服务与科技赋能。

此前，渣打中国杭州钱江新城支行优先私人理财中心已于2025年7月开业，成为该行在内地开业的第三家优先私人理财中心。渣打集团在2024年10月宣布，计划五年内投入15亿美元加码富裕客群业务；同年12月进一步明确五年目标：到2029年，将富裕客群收入占其财富与零售银行(WRB)业务收入的比重提升至约75%(2024年前三季度约为68%)，财富管理业务收入复合年增长率保持在双位数，五年内实现净新增资金2000亿美元。

汇丰中国则在人才端发力。2025年10月底，汇丰中国宣布推出全新的财富管理专家培训计划“汇丰财富学苑”，并同步开设北京第二家旗舰网点；截至2025年10月末，其在内地开业的旗舰网点已达11家，覆盖北上广深及成都、杭州、宁波、无锡和大连共九个主要城市。汇丰国际财富管理及卓越理财业务亚洲地区董事总经理张凯直言：“当下正是中国财富管理市场发展的黄金期，对人才的需求旺盛。”

进入2026年四季度，营销活动进一步升温。恒生银行(中国)推出四季度“优越理财”升级礼遇，活动周期覆盖10月至12月，面向2026年7月1日前已开户的存量个人客户；渣打银行(中国)上线四季度亲友分享计划，依托老客转介绍模式拓展高净值客群；东亚银行(中国)则推出限时美元存款利率优惠，最高年利率可达4.1%(限5万美元起存、3个月期，活动期10月1日至15日)。

从布局路径看，各外资银行已呈现出差异化定位：星展侧重国际财富中心与跨境配置能力，渣打发力智能财富规划平台与私人理财中心网络，汇丰聚焦人才培养与旗舰网点扩容，恒生、东亚则以阶段性营销活动与外币存款优惠激活客群，其中恒生侧重存量盘活、东亚侧重新客引流。(注：恒生银行已于2026年1月被汇丰控股完成私有化，现为汇丰控股全资附属公司；恒生银行(中国)在境内独立持牌经营。)外资银行正从“跑马圈地”转向“精耕细作”，在高净值赛道上各展所长。

多重因素共振驱动战略加码

外资银行四季度密集加码财富管理，并非偶然的市场行为，而是政策、市场与机构自身战略三重因素共振的结果。其中，政策红利是前提，市场潜力是基础，机构自身转型则是内在动力。

政策层面的信号明确而持续。2025年6月，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局，更好满足客户财富保值增值等综合化金融需求，促进财富管理行业提质升级。他同时指出，过去5年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%，已成为全球第二大资产和财富管理市场。这一表态为外资银行加码财富管理提供了清晰的制度预期。

市场潜力的吸引力同样巨大。据中信金控财富委资产管理工作室《国内资产管理行业报告(2025年上半年)》，截至2025年6月末，我国居民可投资资产总额已突破300万亿元，同期资产管理总规模约170万亿元，大量资产仍处于“沉睡”状态。与此同时，居民理财需求正从单一储蓄向多元资产配置转变，对跨境配置的需求持续上升。星展中国行长郑思祯在开业仪式上表示，中国内地首家国际财富中心的开业，是该行深耕中国财富管理市场20余年后“一颗沉甸甸的果实”，标志着星展银行中国财富管理业务正在往更一体化和国际化的方向稳步发展和壮大。

从机构自身经营角度看，净息差长期处于历史低位、行业整体盈利承压，倒逼银行寻找新的利润增长点。素喜智研高级研究员苏筱芮表示，年末为高净值客户实施年度资产配置规划的关键窗口期，跨境配置需求较平时有所上升；与此同时，外资银行同样面临着净息差收窄等行业共性压力，加大财富营销力度、打造支撑利润的中间收入，已成为外资银行的共同选择。财富管理业务作为轻资本、高附加值的中间收入来源，自然成为战略转型的重要方向。

推动行业提质升级

外资银行密集加码财富管理，正在深刻影响中国财富管理行业的竞争格局与发展方向。

从竞争格局看，外资银行正加速与中资银行形成差异化定位。中资银行依托庞大的本土网点、客户基数和渠道优势，牢牢占据大众理财市场的主导地位，而外资银行则将财富管理、私人银行、家族传承等高净值业务作为在华核心战略突破口。安永于2026年2月发布的《中国金融改革开放2025年度报告》也指出，外资从追求网点扩张转向聚焦高净值财富管理与跨境金融等优势领域，进行精耕细作。

从服务能力看，外资银行带来的全球资产配置视角、跨境金融服务能力和成熟的投顾体系，正在推动行业从“卖产品”向“做配置”转型。目前星展中国的代客境外理财“海外基金系列”已与16家全球知名基金公司合作，2025年1月至5月基金规模同比增长21%。汇丰中国则与境内外资产规模排名前列的基金公司和资管机构合作，跨越全球8大金融市场和10大投资板块甄选产品。这些实践为国内财富管理行业提供了国际化、专业化的服务范式。

从投资者角度看，外资银行的加码意味着更丰富的产品选择和更专业的资产配置服务。苏商银行特约研究员高政扬表示，外资银行面临的挑战同样突出——本土银行财富管理能力持续增强，市场竞争日趋激烈，外资银行网点覆盖有限，获客成本偏高，本土化产品与服务能力仍有待补强。长远来看，外资银行需要在阶段性优惠活动之外，持续提升本土化产品供给、数字化服务及综合资产配置能力，将国际化优势转化为可持续的长期竞争力。

可以预见，随着中国金融开放向纵深推进，外资银行在财富管理领域的布局将从四季度的“冲刺”走向更长周期的“深耕”，中国财富管理市场的竞争生态也将因此更加多元、更具活力。