苏州信托领百万罚单，资金端合规短板再受关注

证券之星 赵子祥

10月10日，国家金融监督管理总局苏州金融监管分局公示行政处罚信息，苏州信托有限公司(下称“苏州信托”)因“内部人员违规汇集他人资金购买信托产品、信托业务管理不审慎”两项违法违规事实，被处以100万元罚款。

证券之星注意到，除了公司方面，公司两名相关责任人亦同步受罚。这是该公司时隔多年再度收到监管罚单，其财富业务销售端与内部管控的薄弱环节再度暴露。

百万罚单指向“拼单”销售

根据苏州金融监管分局披露的处罚信息，苏州信托此次被罚的核心问题，是内部人员违规汇集他人资金购买信托产品。

这一行为在行业内通常被称为“拼单”。按照资管新规及信托产品销售相关规定，集合信托产品面向合格投资者非公开发行，设有较高的认购门槛和资产、收入认定标准。所谓拼单，即多名投资者将资金汇集后，以单一自然人或机构的名义认购，实质是通过代持方式规避合格投资者要求。

监管对该类行为保持高度警惕，其原因在于，汇集资金一方面使风险承受能力不足的投资者绕道进入信托市场，另一方面也为日后的收益分配和纠纷处理埋下隐患。

除机构被罚100万元外，两名责任人华洪良、王伟被给予警告，合计罚款14万元。公开信息显示，华洪良为苏州信托总裁助理。对于处罚事项，公司方面回应称，相关问题属于新增事项，整改工作已向监管部门报告。

颇具意味的是，在此次罚单落地前，苏州信托曾公开就同类行为向投资者作出风险提示。

今年3月金融消费者权益保护宣传期间，苏州信托在官方渠道发布“以案说险”文章，明确提示正规信托产品仅向合格投资者私募发行，任何声称可以拆分、代持、降低门槛、并向不特定公众兜售信托产品的行为，均属违规，且极有可能涉及诈骗。

提示内容本身符合监管导向，也体现了机构在投资者教育层面的常规动作。然而，半年后公布的罚单显示，其内部员工恰恰在公司明令警示的环节上出现违规。

六年三罚，资本与区域短板仍存

从历史记录看，苏州信托并非罚单密集的机构，此前两次处罚与本次罚单所涉环节并不相同。

据公开处罚信息，2019年9月，公司因个别业务风险资本计提存在差错被罚25万元；2020年12月，又因信贷资产转让严重违反审慎经营原则被罚30万元。

抛开合规层面，苏州信托的基本面在地方信托公司中相对稳健。根据公司披露的股权结构，苏州信托为苏州市属国有全资企业，三大股东分别为苏州国际发展集团、苏州文化旅游发展集团和苏州农业发展集团，持股比例依次为70.01%、19.99%和10%。

业绩方面，公司2025年年报显示，全年实现营业收入7.11亿元，净利润3.71亿元，同比均保持增长。2026年上半年，公司实现营业收入4.43亿元、净利润2.54 亿元，净利润同比增长17.30%，高于行业平均增速，在已披露半年报的52家信托公司中，净利润排名第25位。

不过，2024年公司曾经历明显业绩波动，据企业预警通及年报数据，当年营业收入和净利润同比降幅均超过30%。此外，公司于2025年11月将注册资本由12亿元增至30亿元，主要以未分配利润转增方式完成，虽改善了净资本指标，但并未引入股东新增资金。在业务布局上，其资产与客户仍较集中于苏州本地，区域集中度偏高的问题长期存在。

客观而言，100万元罚款对资产规模数十亿元的苏州信托而言，财务影响十分有限。但这张罚单的警示意义，远大于其金额本身。当前信托行业正处于业务转型与监管强化的关键阶段，财富管理端的销售合规性，已成为监管关注的重点方向之一。

对苏州信托而言，如何让写在制度里、印在风险提示上的要求真正约束到一线员工，如何避免合规问题在不同环节反复出现，将是其在保持业绩增长之外，必须长期作答的课题。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)