午后，突发拉升！两大原因找到

市场午后震荡反弹，创业板指涨超3%，深成指涨超1%。

盘面上，算力硬件概念爆发，CPO、PCB方向领涨，奥士康3天2板，源杰科技20CM涨停，宇特光电、东山精密、景旺电子等多股涨停，新易盛大涨超16%；机器人概念反复活跃，福莱新材6天4板，锋龙股份、光洋股份3连板，风语筑2连板，日发精机、汉王科技、宁波东力涨停；AI漫剧文投控股3连板，上海电影8天4板创历史新高。下跌方面，白酒概念震荡调整。

截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨1.32%，创业板指涨3.11%。热点快速轮动，全市场超3500只个股上涨。沪深两市成交额1.68万亿，较上一个交易日放量1715亿。

午后拉升，两大原因 ！关注三大信号

今日A股市场午后突发拉升，科技股重回强势。机构认为，短期反弹或许并未结束。当前市场正处于底部区域逐步夯实、市场共识重新凝聚的阶段，短期反弹在方向上的确定性较强。

热点方向看，算力硬件股集体反弹，CPO、光通信模块等涨幅居前，中际旭创、新易盛双双涨超15%。

东吴证券指出，近期光模块、PCB及上游元器件标的的调整属于市场交易与预期层面，悲观预期已有较充分反映，不应纳入产业供给端叙事。积极信号在于，第四季度PCB板块受益于新平台批量交付、环比业绩有望持续改善，光通信上游无源器件拉货仍然紧张，光模块厂商亦有望延续较好业绩表现，产业端边际催化与当前市场预期之间可能存在一定预期差。

此外机器人、AI漫剧概念等前期热点也反复活跃。

机器人方向，本轮反弹主要受三大因素驱动：一是自2026年中市场情绪疲弱以来的轻仓部署；二是前沿大语言模型(LLM)取得突破，有望加速具身智能发展；三是宇树科技创始人王兴兴释放出更乐观的言论，预期智能技术的拐点将于2027至2028年提前出现。

AI漫剧方向，基本面支撑来自海外市场的强势扩张，10月海外短剧百强榜单中，82部作品的主投平台归属国内厂商，其中NetShort占据63席、DramaBox占据9席，两大平台背后均为国内企业，印证国内AI漫剧生产、出海分发模式已经跑通，海外商业化兑现能力持续验证。

对于今日午后的拉升，据证券时报文章，分析人士认为主要有两大原因：

第一，内部看，A股市场结构上有利好出现，最主要的是存储涨价。据蓝鲸新闻报道，近日多位存储行业人士透露，部分头部企业已向渠道商口头告知企业级颗粒的涨价意向，提价函尚未正式下发，但渠道端的价格已经先动了起来。

第二，外部看，外围风险偏好快速回暖，Daiichi Life Research Institute经济学家Seiji Katsurahata称，市场夸大了美联储12月加息50个基点的风险。昨晚因加息预期杀跌的美股期指于亚太时段大幅走强，因美元走强而杀跌的黄金也强势反弹，日韩股市今日也未受隔夜美股影响。

往后看，机构建议重点跟踪三个信号：一是成交能否再度放量；二是超跌主线能否持续承接资金；三是上证指数站稳3700点，双创指数收复5日、10日均线。

机构：期待A股“第二阶段上涨”

展望后市，机构对行情依然乐观。

对于A股近期调整，申万宏源A股首席策略分析师傅静涛认为，市场防御主导的单边调整已处于后段，随后可能是，底部主题活跃的震荡阶段，这是构建“第二阶段上涨”的必经过程。

傅静涛判断，2027年下半年可以期待A股的“第二阶段上涨”。整体而言，2027年下半年投资机会可能好于上半年，2027年投资回报可能高于2026年。

谈到AI产业，傅静涛表示，AI产业远期展望中没有普遍的算力通胀。算力通胀主导阶段有机会，远期算力通缩主导阶段也有机会，但中间的过渡期却是资本市场逆风期。大波段上涨基于算力通胀逻辑重建的概率，已显著降低。拉长时间，AI应用端还有开启新赛道的空间，AI产业仍在不断进步，居民资产配置向权益迁移的空间，尚未被有效调用，下一轮上涨将仍由AI产业趋势主导，但需要等待AI大模型和应用端突破。

傅静涛建议，2027年重视主题投资。科技中，关注AI应用端，包括企业办公、医疗AI、具身智能、AI安全等。非科技方向中，关注供需格局占优的周期资产，内需交易与高质量因子、高股息因子的结合。