光伏价格重构关键期：硅料停摆 硅片两连涨

8月15日/大湾区经济网/  《光伏行业成本核算模型通则》的发布，正在搅动整个光伏产业链的定价神经。硅业分会连续两周数据显示，国内多晶硅市场大宗交易处于停滞状态，企业普遍暂停正式报价；而中游硅片、电池片环节已率先启动涨价，自上而下的价格传导迎来关键考验。

硅料端的停滞与行业全面转向完全成本核算直接相关。行业分析师表示，此前确定完全成本逻辑后，企业陆续暂停出具正式报价单，当前仅以口头试探性报价为主，各家正在核实自身真实完全成本，对执行细则仍在探讨中。完全成本核算包含折旧项，与开工水平直接相关——理论上开工率越高，单位分摊成本越低。智库专家指出，硅业分会统计口径为长单发货的大宗交易，小额交易仍存，企业内部自用投料正常推进。

监管层面的规则厘清是本轮定价逻辑转向的核心背景。据悉，市场监管总局此前召开光伏全产业链专项会议，明确划定价格经营红线，低于成本恶意倾销将开展常态化执法，违规低价销售不再只是行业自律问题，而是触碰《价格法》的违法行为。各企业以旗下独立法人工厂真实生产运营数据为依据分主体单独核算成本底线，不存在全行业一刀切的统一固定指导价。

硅料价格尚未明朗，中游已按捺不住。8月13日，硅片企业更新报价，全尺寸再次上调0.22元/片，183N报价1.12元/片，210RN报价1.22元/片，210N报价1.42元/片。而就在前一日，部分企业已率先将各规格价格上调至0.9至1.2元/片区间，涨幅明显超出此前试探性调价。行业分析师测算，183规格硅片新价格对应硅料价格涨幅约5000至6000元/吨，若以7月底3.2万元/吨的硅料价格测算，对应硅料价格将回升至3.7万元/吨以上。电池片环节同步跟涨，N型电池片本周均价涨幅均超过7%。

不过，涨价能否传导至组件端仍存疑。多位头部组件企业人士表示，近期组件价格尚未明显调整，部分TOPCon组件价格变动主要是对前期超跌的修复。吕锦标分析，若上游涨价无法顺畅传导，产业链将通过主动调节生产负荷重构供需平衡，而非以低于成本的价格持续倾销。终端收益率是核心制约，中长期则取决于扩内需成效。积极信号在于，国内多省2027年度新能源项目机制电价竞价结果较上年明显上涨，AI算力用电带动的数据中心配套光伏、BIPV等细分方向也被视为潜在增长点。