AI需求爆发推动PCB、覆铜板等算力硬件供应紧张，通信ETF华夏（515050）涨超2%

8月14日，A股三大指数盘中走势分化，光通信、覆铜板、电子布、光芯片等AI算力产业链领涨。截至14：07，通信ETF华夏(515050)逆市上涨2.30%，其成分股网宿科技涨逾15%，剑桥科技、数据港涨停，长芯博创、中瓷电子、太辰光涨逾6%。同类费率最低+高易、中、天权重的创业板人工智能ETF华夏(159381)上涨2.11%。

消息面上，据报道，全球PCB产业正在经历一轮越来越明显的供应紧张。据产业链消息，部分中国制造商近期下达的PCB订单，交货时间已经被排到2028年。与此同时，印度PCB产业也正面临严重的原材料供应冲击。印度电子产业协会近期警告，如果供应紧张局面持续，未来三个月多个电子制造领域的产量可能下降30%至40%。这意味着PCB正在成为AI产业链中的一个关键瓶颈，本轮PCB短缺是AI服务器需求爆发与上游材料供应受限叠加的结果。

招商证券8月13日发布研报称，7月科技板块整体回调，PCB/CCL回调幅度在40-60%，而市场对于整个板块的业绩预期(EPS)变化不大，所以可理解为本轮板块的大幅回撤是AI需求分歧以及筹码结构、流动性等因素对板块估值的下杀。8月初PCB、CCL主要标的的估值水位，按照历史经验来看，处于胜率较高的可配置区间。PCB行业基本面强劲，北美AI服务器处于新品拉货旺季，短期季度业绩存在超预期潜力；Rubin Ultra带来的的架构变化和mSAP的应用前景给远期业绩带来上修的空间。

通信ETF华夏(515050)，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

云计算ETF华夏(516630)重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。(A类：019868；C类：019869)。

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。