重仓！社保、险资同时出手

市场震荡调整，三大指数集体冲高回落，科创50指数低开低走。

盘面上，固态电池概念逆势活跃，力王股份30CM涨停，传艺科技、紫竹高科3连板，雄韬股份、丰元股份、领湃科技涨停；航运板块走势较强，中远海能、招商南油涨停；银行板块盘中震荡走强，中国银行、工商银行、杭州银行日内创历史新高。下跌方面，CPO概念持续走弱，半导体产业链震荡调整。

截至收盘，沪指跌0.79%，深成指跌2.07%，创业板指跌3.15%。全市场超3700只个股下跌。沪深两市成交额1.68万亿，较上一个交易日放量2441亿。

科技股走低！两大原因

今日A股市场冲高回落，沪指一度失守3800点，创业板指跌超3%。科技板块延续调整，科创板指、科创50指数均跌超4%。其中，算力硬件领跌，源杰科技、东山精密等核心标的封死跌停。

海外股市同步大跌。亚太股市方面，日经225指数跌1.42%，韩国KOSPI指数跌2.62%，印度孟买、澳大利亚标普200、印尼雅加达等指数也均收跌。欧美股市方面，美三大股指期货均跳水转跌，欧洲三大股指低开。

消息面上看，据证券时报报道，科技股走低主要有两大负面因素冲击：

一是美国联邦通信委员会(FCC)新规将于10月13日生效，专业人士认为，北美供应链强制切换美系光源，国产高速光芯片进入北美高端市场的难度增加。二是有消息指出，1.6T光芯片价格已有所下滑，原因是市场高估了短期芯片溢价，硅光方案爬坡顺利使成本底线暴露，客户采购心态也发生转变。不过，据中国证券报消息，长光华芯、永鼎股份方、仕佳光子等公司方面均表示，未获得任何光芯片降价的相关消息。

热点方向看，防御板块逆势走强，煤炭、银行等红利方向领涨。

据证券时报，回溯历史数据可以发现，近十年来红利策略在四季度表现较好，有七个年度四季度中证红利指数上涨，胜率高达七成。其中有六个年度四季度相比沪深300指数有超额收益。

航运股表现亮眼，招商轮船、中远海能涨停。

长江证券表示，假期期间，沙特重启东西管道、印度西岸库奇湾开始VLCC(超大型原油运输船)过驳作业、Suezmax(苏伊士型油轮)运费跳涨。多因素共振下，VLCC运费创历史新高，国内龙头油运企业具备稳健兑现高景气的能力。

整体而言，市场维持弱势整理格局，资金风险偏好偏低，需静待指数止跌企稳信号。不过机构认为，当前A股已筑牢政策底、盈利底、流动性底三重支撑，地量区间震荡的探底和磨底正是布局结构性行情的窗口期。

社保、险资，同时重仓4只股(名单)

面对市场波动，今日，资金转向了高股息板块。事实上，红利策略历史上四季度胜率也相对较高。长江证券预计，四季度仍是红利资产的重要配置窗口。

高股息个股如何筛选？数据显示，截至9月底，A股市场已有200多只个股2026年股东回报规划中提及的分红率不低于30%。其中，有友食品表示，公司2026年至2028年，每一年度以现金方式分配的利润不低于当年度归母净利润的90%；江河集团表示今年分红率均不低于80%；贵州茅台、淮河能源等个股也表示不低于75%。

按照最低分红率和机构一致预测每股收益计算2026年每股分红，对比9月底收盘价，有18股预测2026年股息率超过4.5%。其中，中孚实业、四川路桥、嘉化能源、物产中大、四川成渝、山煤国际、中材国际、有友食品等8只股预测股息率均超5%。

此外，还有9只股预测股息率在4%以上，分别为：中国石化、理工能科、粤高速A、交通银行、中钢国际、山东高速、淮河能源、贵州茅台、苏美达。

机构持仓也表明青睐度。数据显示，上述预测股息率在4%以上的合计27股中，有14股获得险资重仓(进入前十大流通股)，贵州茅台、交通银行、四川路桥等个股期末持仓市值均超10亿元；7股获得社保重仓，交通银行、江河集团、中材国际等个股期末持股市值超过亿元。值得一提的是，交通银行、中材国际、苏美达和中钢国际4股同时获得社保、险资重仓。

机构：10月A股大概率回暖

10月伊始，A股再遭“开门黑”。2026年最后三个月里，市场又会如何演绎？

事实上，券商机构对A股市场四季度修复的预期较高。光大证券指出，往年来看，受节后资金回流的影响，10月份市场表现大概率将出现回暖。

东吴证券首席策略分析师陈刚表示，一方面，节前A股已经连续调整，市场情绪和资金参与度均偏低；另一方面，历史数据显示，节后市场量能中枢往往显著抬升，流动性有望逐步修复，大盘可能经历几日的快速上行。节后市场大概率呈现“先修复、再分化”的演绎路径。

具体而言，机构认为，后市行情核心取决于两大关键指标的落地情况，也是现阶段市场的核心观察重点。

一是板块轮动节奏与赚钱效应持续性。节前市场弱势的核心诱因之一是板块轮动过快、持续性极差，热点题材一日游特征明显。节后若市场修复有效，需看到轮动频率显著放缓，诞生能够持续活跃的核心主线，明确形成市场做多标杆，凝聚场内资金共识。

二是市场量能的有效补充。量能是行情上行的核心驱动力，节前缩量整理意味着市场做多动能不足。节后行情想要实现从“超跌修复”向“趋势反弹”升级，必须伴随成交量的稳步放大，实现量价共振。若持续缩量反弹，大概率只是弱势修复，后续仍存在反复震荡、二次调整的风险。